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黄金飙升创六年新高,黄金未来走势如何?

来源:网络 编辑:好易 时间:2019-07-09 21:46

  近期,受美国拟对欧盟40亿美元商品加增关税、伊朗突破浓缩铀上限等消息的影响,全球避险情绪大增。2019年7月2日(北京时间),COMEX黄金单日涨幅超过30美元;7月3日,早盘黄金迎来爆发,国际金价最高飙升至1440美元的高位;7月4日,纽约商品交易所黄金期货市场8月黄金期价比前一交易日上涨12.9美元,收于每盎司1420.9美元,涨幅为0.92%,创逾六年收盘新高(见图一),沪金期货盘中更是创下每克323.5元的六年新高。那么,影响黄金飙升的原因主要有哪些?黄金未来的走势又将如何呢?

  图一:COMEX黄金走势图

黄金飙升创六年新高,黄金未来走势如何?

  图表来源:东方财富网

  首先,地缘政治是导致黄金价格飙升的重要因素。当地时间7月1日,伊朗外长扎里夫表示,伊朗的低浓度浓缩铀存量已超过300公斤,棋牌游戏,这意味着伊朗已突破伊朗核问题全面协议允许的上限。伊朗外长又宣称,伊朗已经启动第二阶段退出伊核协议的进程,这引发国际社会的广泛担忧。为此,特朗普称,伊朗是在玩火,美国将继续对伊朗进行极限施压;欧盟呼吁伊朗遵守伊核协议;俄罗斯也呼吁各方遵守伊核协议,保持克制;英德法外长举行联合发布会,对伊朗的决定,感到遗憾,认为伊朗不应该采取破坏伊核协议的行动。在美国表示将继续对伊朗进行极限施压的情况下,伊朗问题将不可避免地导致恐慌情绪的上升,放大了黄金的避险功能,金价上涨。

  其次,市场对全球经济的悲观预期,也是造成黄金价格上涨的一个原因。2019年7月1日,美国供应管理协会公布最新数据显示,美国6月ISM制造业PMI终值为51.7,创下自2016年10月以来的新低(见图二)。当地时间7月3日,美国公布的6月ADP就业人数新增10.2万人,远低于预期的14万人,美国经济下行的拐点逐渐清晰。市场人士认为,为了刺激经济,美联储降息预期更加强烈。在降息的预期下,美国三大股指大幅收高,并均创出历史最高收盘记录。6月下旬,美联储主席鲍威尔曾暗示美元将会在今年7月降息25个基点,使市场弥漫着悲观情绪,纷纷认为美国经济衰退或将成为事实。

  与美国相似的是,为了拯救经济低迷的状况,澳大利亚央行于当地时间7月2日,在利率会议上宣布,将再次降低官方利率至1%,创历史新低。6月19日,欧洲银行行长德拉基谨慎对待加息时机的言论,释放出超预期的“鸽派”言论。此外,由于英国“脱欧”和国际贸易争端的影响,欧盟于五月份将欧元区2019年GDP增速由1.3%下调至1.2%。此外,为应对经济衰退,日本、英国、巴西等国的央行纷纷释放宽松信号,悲观氛围笼罩全球经济。更为严重的是,国际贸易争端频发给全球经济带来极大的不确定性,影响市场的信心。在全球经济下行压力加大的背景下,市场对于投资则表现更为谨慎,棋牌游戏,转而热衷于投资黄金这种避险资产,以规避风险。

  图二:美国6月ISM制造业PMI

黄金飙升创六年新高,黄金未来走势如何?

  图表来源:金十数据

  再次,美元的走势对黄金价格也有影响。美元的走势与金价呈反向关系,即美元涨,金价跌;美元跌,金价涨。糟糕的就业数据,使美联储为降息敞开大门。美联储主席鲍威尔表示,许多委员认为“出现不太有利的结果的风险已经上升”。面对经济风险,美联储将根据需要“迅速”行动。美联储FOMC声明后,市场人士认为,美联储7月降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为83.7%,降息50个基点的概率为15.6%。7月3日,特朗普在推特上表示,美国的货币正在向欧洲“看齐”,欧洲正在进行大规模的货币游戏,为了与美国竞争而向其金融体系大量注入资金。特朗普的言论被市场解读为,全球宽松的货币政策正在来临。由于对美联储将在7月份降息的一致性判断,美元指数表现持续疲软(见图三),棋牌游戏,在今年6月25日,美元指数下跌0.23%,更是创下了四年来的新低。美元表现不佳,致使黄金价格上涨。

  图三:美元指数走势图

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  图表来源:东方财富网

  最后,对黄金的需求增加,致使黄金价格上涨。据中国央行公布的数据,自2018年12月至2019年5月,央行已经连续6个月增持黄金储备,从5924万盎司增加186万盎司至6110万盎司。俄罗斯、印度,也为金价的上涨起到了推波助澜的作用。俄罗斯央行称,今年5月份购买了20万盎司黄金,导致黄金储备增至2190吨。印度央行的黄金储备则环比增加了12.126吨至612.567吨;土耳其央行的黄金储备则从去年四季度的253.5吨增加至今年一季度的293.8吨,同比大幅增加30.3吨。

  金价的涨跌,受到多重因素的综合影响。那么,研判金价的未来走势,应关注以下两个主要因素。一是技术面,金价突破1366美元的颈线后,上涨的趋势已经形成,短时间内,趋势是很难改变的,除非基本面有重大变化,否则,上涨趋势会延续一段时间。按照突破颈线后的理论涨幅推算,金价应该达到1700美元。二是基本面,在目前地缘政治环境不变的情况下,未来金价大概率会向上。如果美国经济向下的拐点形成,美元被迫降息的话,美元指数势必走低,金价会继续走高。如果美伊关系持续恶化,并发生战争,那么,美元甚至会突破历史高点。

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