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2.8亿到62亿份,年初至今规模暴涨20倍!谁在买华安创业板50ETF?七问七答

来源:网络 编辑:鲁迅 时间:2018-04-21 03:35

  伴随监管层面各类利好“独角兽”这类科技创新型企业的利好出台,一只主打科技、信息、互联网等创新企业的指数产品从全市场脱颖而出,成为规模增长的一匹黑马。

  券商中国记者最新获悉,华安创业板50ETF年初规模仅为2.8亿份,最新规模已高达62亿份,规模暴涨20多倍,投资者结构也发生显著变化,由年初的散户为主到如今的散户机构各占一半,流动性激增90倍,由年初的1000万飙升至目前的9个亿。

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  和创业板指数相比,创业板50有何特点?

  创业板50指数是华安基金与深证信息公司联合开发的一只指数,从创业板指数的100只样本股中,选取考察期内流动性指标最优的50只股票组成样本股,指数侧重样本股流动性、市值集中度和资产配置效率,样本股集中了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业。

  从结构来看,创业板50指数以科技、信息、互联网、创新等企业为主,从企业发展来看,处在高速成长阶段,但相对市值更小的创业板公司而言,其已经具备了较强的市场影响力和抗风险能力,在经历了初创期和市场的考验之后,很多公司已成为细分领域的龙头。

  创业板50指数中有21只股票落在中证800指数中,这21只股票的市值占创业板50指数的比例超过60%。由此可见,创业板50已经不再是以小市值股票为主的指数,而是具有一定市值、在特定行业内具有龙头地位的中型,甚至偏大型的公司。

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  创业板50基本面情况如何?

  创业板50的估值已经接近历史底部区域,创业板50与沪深300的相对估值为3.22倍,位于最近五年内历史底部位置。创业板50指数万得盈利预期在2017、2018、2019年分别为30.75%、43.48%、31.10%,盈利增速稳健。

数据来源:Wind,截止至2018年4月13日

 

数据来源:Wind,截止至2018年4月13日

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  创业板50ETF的行业分布情况

  从行业分布来看,创业板50指数在电子、传媒、公用事业的权重更高,科技类公司占比明显高于创业板指数。创业板50剔除了流动性不足的温氏且低配了流动性欠佳的医药类公司。

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  其过往业绩和预期增长

  从历史数据来看,创业板50指数的主营业务收入与净利润持续增长,配置价值凸显。2012年到2015年创业板外延式并购占比较高,一方面市场出现了较大跌幅,另一方面证监会对再融资监管加强,2016年以来,创业板50的盈利中以已经以内生为主。2018年的盈利预期增长43.48%,2019年为31.10%。

数据来源:wind,截止至2018年4月13日

 

数据来源:wind,截止至2018年4月13日

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  创业板50近期市场表现

  2018年以来,成长股涨势强劲,持续低迷两年的创业板呈现抬头复苏迹象。截止至4月13日,创业板指报收1838.71点,相较2月初的低位已上涨15%,远超同期沪深300指数和上证50指数;年初至今涨幅达4.19%,成为今年以来表现最好的宽基指数之一。

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  市场上创业板ETF份额变化情况?

  年初以来布局资金逐步涌入创业板ETF,市场上多只创业板ETF出现大额净申购。截止至4月13日,华安创业板50ETF年初份额为2.88亿份,最新份额达52.41亿份,规模翻了18倍,在所有创业板ETF中增幅位列第一,也是年初以来份额增长最快的股票型ETF。

数据来源:Wind,截止至2018年4月13日

 

数据来源:Wind,截止至2018年4月13日

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基金经理有话说

  华安基金指数与量化事业部总经理许之彦告诉券商中国记者,今年2月份,我们开始看到了创业板50的市场机会后大力推动,当时估值约为36倍-37倍。

  这个指数中的50家上市公司不算小公司,有12家在沪深300,十几个在中证500,都是细分行业龙头,具有成长性,而且以科技创新为主。我们2月份在看到市场的机会,当时判断的理由是,创业板50指数基本面确实发生了改变,盈利增长有明显改善的预期,整体觉得这是比较好的机会。从一季度公开数据来看,比这个预期还高,获得了超额收益。

  从另一个角度来看,,产品本身非常有特色,创业板前50个公司,区别于整个创业板市场,行业结构偏科技,偏TMT、偏技术创新,在推动之后看到了更多的政策力度——证监会准备独角兽企业进入资本市场“开绿灯”,在科技行业是非常重要的利好。

  未来创业板50ETF还会有更好的投资机会,目前整体估值在37-38倍,盈利预期还在改善中。

  个人认为ETF一定是下一个公募发展最具竞争力的产品类别,其有五个“最优势”:费用几乎最低、风格最明确、流动性几乎最好、投资者最公平、配置效率最高。

本文首发于微信公众号:券商中国。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:季丽亚 HN003)

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