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赚钱效应褪去,广发基金近九成QDII年内亏损

来源:网络 编辑:女神经 时间:2018-04-12 09:23

  受美股回调和中美贸易摩擦影响,港股市场波动加剧,在此背景下,去年赚钱效应明显的QDII基金,今年陷入大面积亏损的窘境。

  导言

  4月11日,国家外汇管理局发布公告称,下一步将会同有关部门,研究推进合格境内机构投资者(QDII)改革。有业内人士分析道,“这对现有的QDII基金恐怕不算利好,因为扩大开放意味着竞争对手增多,这些基金紧迫感增加,他们必须努力提升投资管理水平。”

  记者也了解到,受美股回调和中美贸易摩擦影响,,港股市场波动加剧,在此背景下,去年赚钱效应明显的QDII基金,今年陷入大面积亏损的窘境。其中,广发基金受挫最严重,旗下QDII基金近九成年内净值出现亏损,七成跑输平均净值增长率。

  QDII基金赚钱效应褪去

  去年,得益于美国与香港股市大涨,八成以上QDII基金实现正收益,平均净值增长率达15.97%,比第二名的股票型基金高出两个百分点。然而,今年以来受美股回调和中美贸易摩擦影响,港股市场波动加剧,QDII基金赚钱效应褪去。

  Wind数据显示,截至4月10日,被纳入统计的210只QDII基金,近七成出现亏损。其中,以投资房地产等不动产为主QDII基金成为今年以来下跌的主力军,诺安全球收益不动产、鹏华美国房地产和广发美国房地产人民币占据QDII基金跌幅榜前三甲,年内净值收益率分别为-12.83%、-12.36%和-11.85%。业内人士分析认为,这主要是由于美联储2018年继续加息预期、缩表政策启动以及减税法案通过,导致整个美国房地产业持续受到冲击。

  此外,油气类主题QDII的业绩分化明显。易方达原油、嘉实原油、南方原油有幸成为其中的领涨品种,而华宝标普油气、诺安油气、广发道琼斯美国石油A等则进入跌幅靠前的行列。究其原因,在上涨的几只油气类产品中,一季度其重仓资产均为基金,并没有直接持有油气类股票,而反观下跌的几只产品,则多数原因都是直接持有美国油气类上市公司股票,从而导致业绩受到拖累。

  基金公司应如何应对当前海外股市的系统性风险?京渤聚投资基金管理(北京)有限公司副总裁、投资总监房杨凯在接受《国际金融报》记者采访时分析道,“系统性风险更多是波动,而不是真的风险,如果对波动的敏感性较高,可以事前通过资产配置,构建合理组合,降低波动。”房杨凯表示,“今年会继续看好港股。因为港股的估值依然是全球性的洼地,对于我们这样主要在内地投资的基金,更多的是通过沪深港通配置相较A股大幅折价的蓝筹,以及一些未来几年成长性确定性较高的细分行业龙头。”

  广发基金近九成QDII亏损

  从各基金公司今年以来QDII基金业绩表现来看,广发基金受挫最严重。截至4月10日,QDII基金年内平均净值增长率为-1.9%。据统计,广发基金旗下共有19只QDII基金(份额分开计算),除去广发海外多元配置和广发海外多元配置美元两只处于建仓期无数据可参考的基金,17只有数据可循的QDII基金中,近九成年内净值出现亏损,七成跑输平均净值增长率。

关于业绩表现不佳的原因,广发基金在接受《国际金融报》记者采访时表示,被动指数型QDII和主动管理型QDII所受的影响因素有所不同。据统计,广发基金旗下有15只投资于美股市场的被动指数型QDII和4只主动型QDII。

  关于业绩表现不佳的原因,广发基金在接受《国际金融报》记者采访时表示,被动指数型QDII和主动管理型QDII所受的影响因素有所不同。据统计,广发基金旗下有15只投资于美股市场的被动指数型QDII和4只主动型QDII。

  广发基金解释称,因跟踪的指数标的近期调整,所以旗下12只被动指数型QDII基金今年的收益表现并不理想,亏损幅度在0.58%-11.79%之间。

  和被动指数型QDII基金相比,主动管理型QDII基金的影响因素更为复杂。具体来看:

  广发全球精选基金是主投于香港市场的QDII基金(资产的80%投资于港股市场),截至4月10日,恒生指数今年以来上涨2.7%,广发全球精选股票收益为-2.67%,低于恒生指数。广发基金回应表示,这主要是缘于今年的港股市场波动加大,基金经理也在努力寻求市场机会。

  广发亚太中高收益债券和广发亚太中高收益债券美元今年以来收益分别为-4.39%和-1.03%,广发基金解释称这两只基金净值调整的原因主要是在境内融资成本上升,房地产公司在境内融资也受限的背景下,2017 中资美元高收益债的发行量大幅上升,达到近年来的高位。在供应增加和美元利率上升的双重影响下,中资美元债的收益率水平也有所上升。

  未来QDII基金竞争加剧

  关于国家外汇管理局发布最新发布的未来QDII改革计划,恒丰泰石总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示,“这对现有的QDII基金恐怕不算利好,因为扩大开放意味着竞争对手增多,这些基金紧迫感增加,他们必须努力提升投资管理水平。”

  QDII制度自2006年实施以来,在推动金融市场开放,拓宽境内居民投资渠道,支持金融机构走出去开展国际化经营等方面发挥了积极作用。

  外汇局指出,为贯彻落实党的十九大精神,落实习近平总书记在博鳌亚洲论坛2018年年会上提出的扩大开放的要求,外汇局遵循宏观审慎管理思路,针对不同类型机构的业务特征,综合考虑QDII机构管理资产规模、内控合规等因素,秉持公平公正、公开透明的原则,稳步推进QDII各项工作,更好满足境内市场主体跨境资产配置需求。

  截至2018年3月29日,132家机构共计获得899.93亿美元的QDII投资额度。

  (国际金融报见习记者 蒋金丽)

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