设为首页 - 加入收藏
您的当前位置:主页 > 基金 > 基金重仓股 > 正文

基金经理们的持股单浮出水面 价值与成长并重?(附股)

来源:网络 编辑:白起 时间:2018-05-01 17:15

【基金经理们的持股单浮出水面 价值与成长并重?(附股)】公募当季持有前五位的股票依次是中国平安、贵州茅台、美的集团、格力电器、伊利股份;而公募当季度增持居前的股票则包括了恒瑞医药、中国石化、天齐锂业、乐普医疗、东方财富、太阳纸业、农业银行、华友钴业、海康威视和快乐购,其中中小创的股票蔚为可观!此外,若看公募基金当季新增持股,则其中主要涵盖了信息技术、医药、原材料等板块的股票,其中排在首位的是康泰生物。(证券市场红周刊)

   上周,公募基金一季报披露完毕,基金经理的首季持股单也完整浮出水面。一季度,在上证指数和深成指数冲高回落、上证50大幅回调的背景下,创业板走出了相对较为独立的行情,这也让此前偏重于白马蓝筹的公募掌舵人们调仓,配置更为均衡,价值和成长并重。

  就具体的持仓来看,以天相投顾的数据统计表明,剔除债券、货币、保本和指数型基金外,公募当季持有前五位的股票依次是中国平安、贵州茅台、美的集团、格力电器、伊利股份;而公募当季度增持居前的股票则包括了恒瑞医药、中国石化、天齐锂业、乐普医疗、东方财富、太阳纸业、农业银行、华友钴业、海康威视和快乐购,其中中小创的股票蔚为可观!此外,若看公募基金当季新增持股,则其中主要涵盖了信息技术、医药、原材料等板块的股票,其中排在首位的是康泰生物。

  仓位变化玄机:价值与成长并重?

  受一季度二级市场各类指数此消彼涨的影响,权益类基金掌舵人的股票投资策略出现了“应景”调整,从三大板块来看,公募基金减仓主板、中小板基本未变,同时增仓创业板。就创业板而言,公募在时隔两年后首度加仓创业板,创业板股票在公募股票仓位中的比重此前连续7个季度回落,但第一季度末回升至14.1%。

  面对二级市场的风云变幻,偏股型权益类基金整体呈现加仓。来自天相投顾的数据表明,截至一季度末,分类型看,股票型基金的仓位较去年年底微降,,季末平均仓位为88.59%;而为数众多的混合型基金的股票仓位为71.22%,较上季大幅提升。

  对此,爱方财富总经理庄正向《红周刊》记者分析,从持股仓位看,2018年1季度末主动管理股票型基金和混合基金中的偏股基金净值,比上季度下降了约178亿元,相当于规模自上季度的8933亿下降到8755亿,下降了1.99%,但这两类基金持股市值也仅比2017年4季度减少134亿元相当于基金净值的1.76%,相当于这两类基金仓位还上升0.22个百分点。

  同时,从具体行业的仓位增减持来看,第一季度公募增持比例较高的行业依次为医药、计算机、传媒、有色、化工,当季这些行业被增持的比例分别为2.50%、1.84%、0.97%、0.87%、0.65%,其中明显的变化是:公募对计算机板块由上季的减持转为增持;同时,其对医药和传媒板块保持了连续两个季度的增持。

  当然,也有一些行业成为当基公募基金的“弃儿”。具体说来,当季公募减持比例较高的行业依次为白酒、保险、电子板块之苹果产业链、环保和汽车配件,减持的比例依次为-3.66%、-2.58%、-1.65%、-0.64%、-0.49%。其中同样有两点值得注意:白酒和保险这两个子行业都是自2016年第三季度以来首次被减持,而苹果产业链所归属的电子板块已经是连续第二个季度被减持了。

  就重点的细分行业来看,银行仓位连续7个季度回升,目前的仓位是5.6%;券商仓位连续四个季度回升,目前的仓位是0.52%;但保险的仓位自2016年3季度以来首次被减持,目前的仓位是3.76%;同时,地产的仓位自2017年2季度以来连续3个季度回升,目前的仓位是4.22%;而白酒、家电的仓位在一季度有所降低,其中白酒为7.1%,家电为7.06%;此外,值得注意的是,汽车行业的仓位为1.66%,处在历史最低水平,电子行业仓位历经两季下降后,目前仍然保持10.49%,而医药行业的仓位已经到了11.85%的高位。

  权益明星多“执着”:坚持价投微调仓?

  一季度,2017年年终笑傲排行榜的权益类基金今年迄今遭遇到业绩和排名的集体回撤,基金一季报揭示出原因所在:对于上证50类白马蓝筹股,他们基本在一季度坚定地持筹,没有发生太大的风格转变。

  例如2017年权益类基金的冠军东方红睿华沪港深,该基金一季报显示,基金经理林鹏将股票仓位从87.68%微降至87.22%,而在十大重仓股中,林鹏调整了其中的三只股票,他将上季重仓的分众传媒、福耀玻璃、复星医药(港股)替换成了工商银行、三环集团和立讯精密;同时,美的集团取代了上季排名首位的伊利股份,升至重仓首位。此外,他保留了海康威视、安踏体育、华域汽车、海大集团、复星医药(沪股)等重仓股。

  林鹏在季报总结中指出,虽然2018年一季度业绩显得平淡(-0.51%),但价值投资的方法贯穿其始终,而时间是投资者的朋友;市场本身是不可预测的,我们仍然会选择与最优秀的公司共同成长。

  无独有偶,将美的集团升至重仓股首位的还有2017年A股股票型基金的年度冠军萧楠,而他似乎更为执着。作为主题型基金易方达消费行业的掌门人,其在首季的十大重仓股中仅更换了一只股票,他将上季的华域汽车调整成了索菲亚,同时保留了贵州茅台、五粮液、格力电器、泸州老窖、伊利股份、青岛海尔、上汽集团、小天鹅A等重仓股票。

  “一季度消费行业基金调整不多,加仓了一些我们认为被短期错杀的品种。”萧楠较林鹏的反思更为清晰,“在消费行业各子行业中,仅有旅游、零售、医药商业等板块录得正收益,而去年涨幅较多的食品饮料、汽车等板块下跌较多。目前本基金持有较多的食品饮料和家电板块的股票,其无论是基本面趋势还是估值水平均为良性,但短期并不符合市场博弈的需求。相反,对一些过度依赖牌照、核心竞争力不清晰的公司,尽管表观数据表现抢眼,我们也会持相对谨慎态度。”《红周刊》记者了解到,该基金报告期的份额净值增长率仅仅为-5.02%。

  虽然2017年因秉承价投策略而收获满满的公募掌舵人基本在首季延续了思路,但在公募权益掌舵人阵营中,确有极端的例子存在:基金掌门人在一季度大幅调整重仓股,将四季度的重仓股几乎全部更换。例如国投瑞银核心企业的基金经理于雪,她将上季的十只股票悉数更换(中直股份、林洋能源、华策影视、紫金矿业、太极股份、神火股份、云铝股份、东方网力、中联重科、同花顺),而今年首季她的十大重仓股已经调整为了用友网络、华友钴业、太极股份、东方财富、浪潮信息、中科曙光、星源材质、网宿科技、中航沈飞、东方国信。这其中惟一相同的名字是近期大热的芯片概念股太极股份。不过尽管首季十大重仓开年迄今股价均上涨且涨势喜人(头号重仓用友网络涨幅超70%),但基金今年以来的净值增长率仅约2.5%,距离今年权益类榜首的基金差距明显。

  首季领跑者青睐中小创:吹尽黄沙终见金?

  由于二级市场今年以来的风云突变,创业板在指数普遍调整过程中走出较为独立的行情,让相关重仓的基金成为最大的赢家。

网友评论:

发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片
关于黑马吧 | 版权申明 | 广告服务 | 联系方式 | 友情连接 | 网站地图 | 百度地图 | 设为首页 | 加入收藏

黑马吧 www.heimaba.com 联系QQ:870501158


黑马吧声明:本站所提供资讯、所载文章、数据均来源于网络,仅供参考,使用前务请仔细阅读法律申明,风险自负。

Copyright © -2017 黑马吧

Top