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金融改革发展的逻辑与经验

来源:网络 编辑:三木 时间:2018-01-06 03:04

自1978年党的十一届三中全会作出改革开放的决定以来,中国金融业开始了从计划经济体制向市场经济体制的深刻转轨。在传统的计划经济背景下,金融活动更多从属于财政活动,服从于经济计划,金融发展处于被抑制状态。随着人们对社会主义市场经济认识的逐步深化,以及改革开放进程的不断推进,需要尊重金融自身发展规律,对金融体系进行重大改革,减少干预,不断增强市场对配置金融资源的作用。

建立双层银行体系,引进市场金融体系基本结构

20世纪70年代末80年代初,我国尚处于向市场经济转轨的早期,当时的经济体制改革主要强调改变政府直接干预市场的做法,即通过政府调控影响市场,由市场引导企业,而不是由国家直接调控企业。1979年,国家决定在固定资产投资领域进行将财政拨款改为银行贷款的“拨改贷”试点,这要求银行改变其国家计划执行者和国家财政出纳员的角色。

在这个背景下,按照邓小平同志“要把银行真正办成银行”的指导思想,当时金融领域改革的主要任务是引进现代市场化金融体系的基本结构,厘清政府在金融领域的职能边界,重点是通过政企分开,将中央银行和商业性金融体系分开,构建一个双层银行体系。在这个体系中,中央银行专注于宏观调控、金融监管和为银行提供支付清算等金融服务;专业性金融机构则从人民银行独立出来,向企业和居民提供专业金融服务。按照该思路,自1979年开始,中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国工商银行等金融机构先后建立或恢复建立。建立双层金融体制是我国金融改革的第一步,具有非常重要的意义,否则后面对金融机构、市场、监管、调控的一系列改革都无从谈起。

完善公司治理结构,推动国有专业银行向商业化转型

20世纪90年代早中期,工行、农行、中行、建行还是国有专业银行,分别服务于工商业、农业、国际业务和项目建设等领域,相互之间缺乏充分竞争。同时,这些银行还承担着各自领域的一些政策性业务,一旦国家有要求,银行必须予以支持。这显然不符合竞争性市场的基本要求,也不利于金融健康发展。

1992年,党的十四大正式提出“我国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制”,第一次把“社会主义基本制度和市场经济结合起来”。1993年,党的十四届三中全会通过了《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》,初步形成了社会主义市场经济基本框架。建立社会主义市场经济必然要求推动专业银行向商业银行转型,建立市场化的金融机构。而且,按照党的十四届三中全会关于建立现代企业制度的要求,银行作为商业性机构也应像国有企业一样进行公司治理改革,剥离政策性业务,转变为市场竞争主体。

基于上述考虑,1993年12月,国务院发布《关于金融体制改革的决定》,决定成立国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家政策性银行,专门承担政策性金融服务。同时,要求专业银行逐步改革转变为国有独资商业银行,只承担商业性业务,不再按专业领域划分业务,相互之间可以交叉、竞争,以便改进服务。1995年,《商业银行法》出台,从法律上将四家专业银行正式定位为国有商业银行。

启动汇率改革,配合实体经济对外开放

1979年,为吸引外资,实施对外开放战略,我国颁布了《中外合资经营企业法》。1981年,我国启动汇率改革,人民币兑美元汇率从过去的1美元兑1.53元人民币改为双轨制,即贸易汇率1美元兑2.8元人民币,非贸易汇率不变。这是金融领域改革比较早的一项工作,在当时是相当大的变化。后期,企业要求取消外汇管制的呼声越来越高,但当时思想还不够解放,各方面顾忌较多,采取了过渡性措施,即开始实行外汇留成制度。实际上,外汇留成的本质仍是双轨汇率制度,容易造成价格体系扭曲,甚至寻租、腐败。1993年筹备党的第十四届三中全会过程中,党中央、国务院开始酝酿设计新一轮外汇体制改革。1994年1月1日,正式宣布“改革外汇管理体制,建立以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度和统一规范的外汇市场”,取消外汇留成制度和外汇兑换券的流通使用,人民币官方汇率和外汇调剂市场汇率并轨,将人民币兑美元汇率统一为1美元兑8.7元人民币。同时,决定实施银行结售汇制度,建立分层次、统一的外汇市场。这标志着人民币汇率形成机制改革迈出了重大步伐,开始转向以市场供求为基础,人民币汇率在外汇资源配置中开始发挥重要作用。

加强整顿,应对亚洲金融风波冲击

到1997年亚洲金融风波前,金融改革发展取得不少重要进展,但由于金融标准规制不规范、公司治理结构不完善、资本金不充足等原因,金融体系出现一定程度的混乱,不仅案件频发,还普遍存在不良贷款率高、市场恶性竞争等一系列问题。在亚洲金融风波冲击下,银行业积累了大量不良贷款,相当一部分金融机构经营困难,甚至关闭破产。当时国内外一些学者和媒体认为,中国大型国有商业银行已经到了“技术性破产”的边缘,银行体系迟早会出大问题。

这一阶段金融领域的主要任务是进行整顿并支持国有企业脱困。一是调整金融体系的结构。当时整个经济体制改革需要在适当分权的基础上,建立合理的中央与地方关系。但在金融方面,需实行垂直管理,减少地方对金融的干预,治理金融“三乱”。因此,1997年第一次全国金融工作会议对金融体系的组织结构作了一系列调整,明确人民银行和国有商业银行分支机构党组和人事不再由地方领导。二是补充国有独资商业银行资本金。1998年,由财政部发行2700亿元特别国债筹集资金补充四家银行资本金。同时,将国有商业银行所得税税率从55%的所得税外加7%的调节税下调至33%,提升商业银行利用内源性融资增加资本金的能力。三是配合国家应对亚洲金融风波造成的重大冲击进行恢复。一方面决定通过债转股减轻国企债务负担,另一方面于1999年成立了信达、长城、东方、华融四家资产管理公司剥离大型银行不良资产,帮助国企休养生息,摆脱大量职工下岗和效益下滑的困境。

总的来看,经过二十多年的改革探索,到20世纪末我国初步建立了与社会主义市场经济相适应的现代金融组织体系、金融市场体系、金融调控和监管体系,市场在资金配置中的作用明显增强,也使我国成功抵御了亚洲金融风波的冲击。但同时,金融领域的转轨特征和传统计划经济色彩仍较明显,一些重大体制机制问题还有待解决。尤其是,为配合服务国企改革攻坚和应对亚洲金融风波的影响,金融体系的健康性遭受一定冲击,国有商业银行和农村金融体系形成了巨大规模的坏账,资本账户可兑换、利率汇率市场化等改革未能按计划推进。如果不妥善解决健康性问题,金融机构和金融市场就很难继续为实体经济改革发展提供支撑,如果处理不及时、不妥当,甚至可能爆发金融危机,拖累实体经济发展。而且新世纪初中国加入世界贸易组织后,扩大开放有了更高要求,金融改革开放也面临更多新的任务和挑战。

新世纪以来金融改革发展主要进展

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