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机构晨会:美元走强欧美股市走高 大宗商品涨跌互现

来源:网络 编辑:老司机 时间:2018-01-08 05:47

  隔夜,螺纹主力合约1805下跌0.81%,收于3814,铁矿石主力合约下跌0.65%,收于537.5。焦煤和焦炭主力合约分别上下跌0.59%和下跌0.12%,收于1349.5和2025.5。动力煤主力合约上涨0.49%,收于617.4。

  1月3日国内钢材指数(Myspic)综合指数报158.4点,较上一交易日下跌0.13%。其中,长材指数报178.46点,较上一交易日下跌0.23%;扁平材指数报139.21点,较上一交易日下跌0.01%。在昨日市场低位成交放量下,今日早盘商家报价多持稳观望。但随着期市的震荡回落,市场成交明显缩量,部分市场报价小幅松动,议价空间加大。午后,钢坯价格大跌50至3680元/吨,钢厂报价也出现连续下调。目前来看,随着新一轮冷空气的来袭,需求将出现大幅下降,叠加市场库存的累积,商家销售压力增大,预计短期市场价格继续震荡趋弱。上周库存数据显示螺纹钢厂库存出现上升,社会库存出现小幅上升,但总体库存上升速度与前周相近,且价格大幅下跌成交清淡下,预计库存累积的速度已接近峰值。当前贸易商冬储意愿不强,但预计随着价格继续下行,贸易商将逐步开始冬储,现货市场淡季回调行情仍将维持。05螺纹预期仍然较好,由于采暖季限产,今年钢材冬储量较少,仍然较为看好远月05期价走势,当前05贴水幅度较深,主要由于现货市场价格仍处下跌和宏观情绪压制。但盘面走势仍然偏强,建议回落3800下方建多为主,谨防现货价格超预期下跌。

  3日进口铁矿石市场先扬后抑,整体成交活跃。今晨贸易商报价稳中探涨,部分较昨日小幅上涨5元/吨,主流PB粉报价540元/吨,麦克粉报价495元/吨。混合粉报价355元/吨。钢厂继昨日观望,今PB粉530元/吨接受程度尚可,但贸易商PB粉535元/吨出货意向不强,买卖双方博弈,早间市场几无成交。午后盘面震荡走弱,但贸易商挺价情绪浓,而钢厂仍有一定的补库需求,全天来看,市场成交尚可,成交价格较昨日基本持稳。铁矿石港口库存仍在累积,但高品位矿占比仍然较低,钢厂补库意愿短期不强以及利润缩窄的情况下,现货价格短期难以大幅上涨,但由于钢厂不断推迟补库时间,后期铁矿现货在补库期可能迎来大幅上涨,当前钢厂和贸易商处于博弈阶段,铁矿05预计仍将震荡回落,但远月预期向好,期价走势较为坚挺,建议多单继续持有。

  3日国内动力煤主产地市场稳中向好,港口煤炭市场价格稳中探涨,临近年底部分大矿停产检修和批车计划紧张,导致现货供给仍比较紧缺,进口煤到港货源极少。目前国内主流大矿销售良好,部分地区煤矿价格小幅上调,沫煤销售较好,块煤需求较差价格继续走弱。近期雨雪天气较多,产地煤炭发运困难,导致站台库存增加。下游电厂日耗总量上升,电厂用煤天数逐步减少,电煤需求采购较为积极,预计后期动力煤市场价格将会稳中偏强。港口现货价格继续小幅探涨,秦皇岛库存维稳运行。运费价格有所站稳,港口船舶高位运行,近期需求尚可。下游需求方面,沿海电厂日耗75万吨附近继续运行,电厂库存回落1000万吨下方,可用天数13天。下游电厂季节性需求有所释放,预计将市场煤补库需求仍将持续。年初煤矿供应可能有所恢复,但相对而言仍然较少,大秦线调入量正常,铁路运力仍然较为紧张。中转港和电厂库存有所回落。坑口价格继续回升,当前日耗持续回升且铁路运力紧张仍然维持,1月进口煤已经处于流入市场,预计将对下游需求和价格造成较为明显的冲击,05期价大幅下调后,建议观望1月1日进口煤对现货市场价格的冲击情况,当前贴水较高的情况下,等待低位尝试做多机会。

  3日国内炼焦煤市场暂稳运行。需求方面下游焦企焦炭价格暂稳,部分地区受天气污染导致的临时性限产增多,焦煤补库意愿较强,尤其低硫优质主焦煤需求良好;供应端煤矿销售压力明显缓解,近期部分低硫主焦资源仍较为紧张,结构性紧缺问题仍在。综合考虑,预计短期国内主流炼焦煤现货价格持稳概率较大。

  3日国内焦炭市场现货价格以稳为主,云南曲靖地区焦炭价格上涨100,下游钢厂基本接受。供应方面,受环保放松及保供气等因素影响,主流地区焦化产能利用率呈现上升态势;下游方面,钢厂需求逐步转弱,采购积极性不高,以按需采购为主。焦炭供需趋向宽松,预计短期焦炭价格稳。

  焦炭港口现货有所松动,贸易商抛货情绪增加。华北、华东钢厂短期焦炭补库进度接近完成,补库进度有所放缓,钢厂利润处于收缩下,焦炭现货价格与库存同样出现拐点,现货价格可能出现回落。焦煤供需关系亦开始改善,焦化厂库存上升至平均偏高水平,当前高硫煤种和配煤销售开始转差,但低硫主焦的结构性紧缺仍在,预计主焦价格仍有小幅上涨空间,目前焦煤现货价格即将到达峰值。夜盘焦炭焦煤05有所回落,建议焦炭05观望,焦煤05建议多单谨慎持有。

  国债

  目前消息面处于新年后的真空期,资金面大幅回暖支撑下,债市赢来了难得的喘息机会,昨日国债期货窄幅震荡,现券市场波澜不惊。农发行续发3年、5年期固息债,中标收益率涨跌互现,短端需求较好。二级市场利率债收益率曲线整体呈现短端下行、中场端缓慢上行的分化特征,各收益率曲线均在1-3BP范围波动。新华社再次发文称,我国防风险的压力仍然较大,交叉性金融风险产生的可能性加大,国际市场金融风险外溢性也在增强;防风险将是金融领域今后一段时期的重中之重;防范化解风险,除了对金融乱象的集中治理,关键在于推进更深层次的金融改革,建立长效机制防患于未然,金融监管将持续推进。今天10年期国开新债将再次招标,谨慎异动给市场带来冲击,中短期内持谨慎偏空观点。仅供参考。

  甲醇

  夜盘(1月3日)维持震荡走势,收盘价为2918元每吨,小幅收涨0.31%,成交量为38.61万,持仓量为60.11万手,与前一交易日相比减少了1.4万手。

  国内现货市场方面,山东市场企业出货一般,山东中东部企业主流出厂价跌50元/吨3200元/吨左右,部分价格较低,虽然下游接货一般,但雨雪天气即将影响我国北方多地,运输受限情况下,多数贸易商心态坚挺,东营、淄博等周边贸易商报价暂稳在3100-3120元/吨;省外货源冲击有限,下游适量补货,当地企业调高售价,山东南部企业主流零售价涨30-40元/吨至3160-3190元/吨,贸易商对临沂地区不带票报价当地货3200元/吨左右,省外货报价不多。河北: 市场盘整运行,石家庄及周边企业主流出货在3050-3130元/吨左右,贸易部分出货在3050元/吨附近;文安地区部分报盘2930-2950元/吨; 唐山地区参考3200元/吨附近。河南市场盘整,当地甲醇企业主流出货在3000-3050元/吨左|右。另悉,洛阳贸易商主流报价在3050元/吨左右。华东港口市场盘整过渡。江苏港口太仓甲醇报盘在3400元/吨附近; 南通暂无报盘; 常州、江阴部分报3450元/吨附近; 上午太仓部分现货成交3400-3420元/吨附近; 宁波港口甲醇主要商家报盘3500-3520元/吨附近。陕北企业出厂价格在2820-2830元/吨,陕西关中企业主流出厂价格现汇在3000-3250元/吨,承兑3290元/吨。内蒙古北线企业出厂价格现汇在2800-2830元/吨,内蒙古南线企业出厂价格现汇在2830元/吨。当地部分装置临时问题,开工负荷有所降低。两湖市场盘整,湖北地区主流商谈在3180-3400元/吨,低端主要厂家出厂报价,高端武汉贸易商报价; 湖南地区主流商谈在3500-3550元/吨左右,厂家暂停报价,多为长沙贸易商报价。

  库存方面,沿海港口宁波港口库存在15.5万吨左右(含嘉兴及禾元自由货源),江苏港口库存22.3万吨左右,华南港口库存在4.4万吨左右(包括福建)。其中广东地区在3.6万吨,福建0.8万吨左右。

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