设为首页 - 加入收藏
您的当前位置:主页 > 股票 > 黑马推荐 > 正文

29日和讯午间研报精选:8股重点关注(名单)

来源:网络 编辑:战神 时间:2017-12-01 07:20

  雷鸣科化(600985,股吧):拟收购优质焦煤资产,资源优势凸显

  拟发行股份并支付现金全资购买淮矿股份股权

  雷鸣科化发布公告,拟向控股股东淮矿集团及其他17名股东发行17.4亿股,并向淮矿集团支付现金5.0亿元,收购淮矿股份99.95%股权,发行价为11.38元/股。雷鸣科化全资子公司西部民爆支付淮矿集团1017万元收购淮矿股份其余0.05%股权,淮矿股份资产合计作价203.3亿元。另外公司拟向不超过10名投资者非公开发行股票募集不超过7.0亿元,用于支付本次交易的现金对价及相关交易税费。本次交易尚需获得政府相关主管部门或机构的批准。

  淮矿股份为华东区域重要焦煤生产企业

  淮矿股份为大型国有煤炭生产企业,为华东地区主要煤炭生产基地之一,主要煤种包括焦煤、肥煤、瘦煤等;截止2016年12月末,其煤炭资源保有储量合计约37亿吨,生产装置包括动力煤选煤厂5座,入洗能力1210万吨/年,炼焦煤选煤厂4座,入洗能力2900万吨/年,是华东地区品种最全、单个矿区冶炼能力最大的炼焦生产企业。

  收购完成后公司将转型煤炭采选,资源优势凸显

  受益于供给侧改革推进,煤炭行业景气复苏,2017年1-7月淮矿股份实现营 收319.6亿元,实现净利14.1亿元(详见附表),净资产为147.0亿元。本次交易按照简单年化的净利对应PE约为8.4倍,PB约为1.4倍,低于可比煤炭行业公司二级市场估值水平。同时,淮矿集团后续将与公司签订明确可行的《盈利补偿协议》,确保完成业绩承诺。我们预计收购完成后,公司将持有淮矿股份100%股份,煤炭采选及煤化工将成为公司主要业务,资源优势凸显,且有望显着消除雷鸣科化与淮矿股份及其下属公司之间的关联交易,过去3年每年关联交易规模约2000-4000万元。

  民爆业务保持稳健,砂石骨料业务盈利前景良好

  公司前三季度实现营收6.68亿元,同比增12.3%,实现净利0.78亿元,同比降10.2%,其中2017Q3实现营收2.49亿元,同比增16.7%,实现净利0.27亿元,同比降14.4%。预计伴随下游需求恢复及原料压力缓解,公司民爆业务将保持稳健发展;同时,公司砂石骨料矿山有望逐步投产,结合产品价格走势,预计该业务盈利前景良好。

  维持“增持”评级

  本次交易若顺利完成,公司将转型煤炭采选,资源优势凸显,且有望显着消除雷鸣科化与淮矿股份及其下属公司之间的关联交易;同时,民爆业务保持稳健,砂石骨料业务盈利前景良好,公司产业转型升级仍将持续推进,我们预计公司2017/2018年EPS分别为0.59/0.95元(暂未考虑本次增发对公司股本和盈利的影响),维持“增持”评级。

  风险提示:收购进度低于预期风险、砂石骨料项目投产进度低于预期风险。

  晶盛机电(300316,股吧):拟投资5亿参股,推进无锡集成电路大硅片研制项目

  事件:根据公司战略发展规划和战略合作伙伴的需求,拟由公司与中环股份(002129,股吧)及其全资子公司中环香港、无锡发展共同投资组建中环领先半导体材料有限公司(以下简称“中环领先” ) 。

  1) 公司于 2017 年 10 月,已与无锡市政府、中环股份签署了《战略合作协议》:中环股份、晶盛机电协同无锡市投资平台,建设集成电路用大硅片生产与制造项目,项目总投资约 30 亿美元,一期投资约 15 亿美元。

  2) 本次投资各方出资情况:公司拟以自有资金,现金出资 5 亿元,占注册资本的 10%;中环股份拟出资 15 亿元(以现有半导体资产出资,出资金额以评估值为准,不足部分以现金补足),占注册资本的 30%;中环香港拟现金出资 15 亿元,占注册资本的 30%;无锡发展拟现金出资 15 亿元,占注册资本的 30%。

  本次对外投资:参与国际先进的集成电路大硅片研制项目

  1) 公司与中环股份、中环香港、无锡发展共同投资设立中环领先,有利于发挥各方优势,整合各方资源,发展半导体材料产业,为我国集成电路产业实现跨越式发展做出贡献。

  2) 公司投资中环领先符合公司“新材料、新装备”战略规划,依托公司半导体硅材料晶体生长设备和硅片加工设备研发与制造优势,协同合作方建设国际先进的集成电路大硅片研发和生产基地,促进集成电路关键材料、设备的国产化应用,实现合作方互利共赢,强化公司在半导体关键设备领域的核心竞争力。

  国内半导体行业迎来黄金发展期

  1) 国家政策大力重点扶持集成电路产业发展:2014 年国家集成电路产业投资基金正式设立。地方集成电路产业投资基金总规模也已超 3000 亿。

  2) 中国晶圆厂投资建设高峰到来,设备厂商有望受益:SEMI 预测 2016-2017 年间,全球晶圆厂 19 座,大陆占 10 座。并预估 2017-2020 年中国将有 26 座新晶圆厂投产,占全球新建晶圆厂的 42%。

  晶盛机电:国内光伏设备龙头,订单充足,全年有望净利润翻番

  公司是国内技术领先的晶体硅生长设备供应商。前 3 季度营收 12.57 亿元,同比增长 87.30%;实现归母净利润 2.53 亿元,同比增长 95.33%。 截止上半年,公司今年已签和中标未签的重大订单超过 30 亿元。公司公告 2017 年归母净利润为 3.67-4.28 亿元,同比增长幅度为 80%-110%。

  公司为国内晶体硅生长设备龙头,受益光伏行业复苏、半导体行业爆发:我们预计 2017-2019 年营收达 23.12、 34.22、 43.95 亿元,净利润 4.13、 6.52、8.67 亿元,EPS 为 0.42、0.66、0.88 元,对应 PE 为 45x、28x、21x。维持“增持”评级。

  风险提示:行业波动风险、订单风险、技术人员流失风险、商誉减值风险。

  大族激光(002008,股吧):把握核心竞争力,乘势腾飞的激光设备龙头

  手机创新大年,大族激光充分受益:大族激光是我国激光设备领域龙头,公司产品广泛应用于消费电子、机械五金、汽车船舶、航空航天、轨道交通、动力电池、厨具电气等行业的金属或非金属加工。2017年是手机创新大年,双面玻璃、不锈钢中框、全面屏等新技术全面进入市场,带动激光设备更新需求,公司来自消费电子领域的订单大增,2017年前三季度,公司营业收入和净利润分别同比增长78 6g%、137 .31%。目前全球手机销量增速平稳,存量市场中的博弈加剧,对于各手机品牌商来说加快创新是争取市场、稳固地位的唯一选择,整个手机行业创新周期缩短,带来更多激光设备的替换需求,作为国内行业龙头,大族激光未来将持续受益。

网友评论:

发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片
关于黑马吧 | 版权申明 | 广告服务 | 联系方式 | 友情连接 | 网站地图 | 百度地图 | 设为首页 | 加入收藏

黑马吧 www.heimaba.com 联系QQ:870501158


黑马吧声明:本站所提供资讯、所载文章、数据均来源于网络,仅供参考,使用前务请仔细阅读法律申明,风险自负。

Copyright © -2017 黑马吧

Top